芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)是一个实时指数，也叫“恐慌指数”。它代表了市场对标准普尔500指数(SPX)近期价格变化的相对强弱的预期。MT5官方版下载为您提供多种技术指标和基础知识，帮助您更好地参与市场。

　　由于它是从近期到期日的标准普尔指数期权的价格推导出来的，因此它对未来30天的波动率进行了预测。波动性，即价格变化的速度，通常被视为衡量市场情绪的一种方式，尤其是市场参与者的恐惧程度。

　　该指数更广为人知的是其股票代码，通常简称为“波动率指数”。它由CBOE期权交易所创建，并由CBOE全球市场维护。它是交易和投资领域的一个重要指数，因为它提供了衡量市场风险和投资者情绪的可量化指标。

　　芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)是一个实时市场指数，代表了市场对未来30天波动率的预期。投资者在做投资决策时，使用波动率指数来衡量市场上的风险、恐惧或压力水平。交易者还可以使用各种期权和交易所交易产品来交易波动率指数，或者他们可以使用波动率指数为衍生品定价。VIX指数通常在股市下跌时上升，在股市上涨时下降。

　　芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)是如何运作的?

　　波动率指数试图衡量标准普尔500指数价格变动的幅度(即其波动性)。指数中的价格波动越剧烈，波动性就越高，反之亦然。除了作为衡量波动率的指数外，交易者还可以交易波动率指数期货、期权和etf，以对冲或投机指数的波动率变化。

　　一般来说，波动性可以用两种不同的方法来测量。第一种方法基于历史波动率，使用特定时间段内以前价格的统计计算。这个过程包括计算各种统计数字，比如均值(平均值)、方差，最后是历史价格数据集的标准差。

　　波动率指数使用的第二种方法是通过期权价格来推断其价值。期权是一种衍生工具，其价格取决于某只股票当前价格波动到某一特定水平(称为行权价格或行权价格)的可能性。

　　由于这种价格变动在给定时间范围内发生的可能性由波动率因子表示，各种期权定价方法(如Black-Scholes模型)都将波动率作为一个积分输入参数。

　　由于期权价格可以在公开市场上获得，它们可以用来推导基础证券的波动率。由市场价格暗示或推断出的波动率称为前瞻性隐含波动率(IV)。

　　将波动性延伸至市场水平

　　波动率指数是CCOE引入的第一个衡量市场对未来波动性预期的基准指数。它是一个前瞻性指数，使用标准普尔500指数期权隐含波动率构建，代表市场对标准普尔500指数未来30天波动率的预期，被认为是美国股市的领先指标。

　　1993年推出的波动率指数(VIX)如今已成为全球公认的美国股市波动率指标。它是根据标准普尔500指数的实时价格计算出来的。在美国东部时间上午3点到9点15分以及上午9点30分到下午4点15分进行计算和数值传递。CBOE于2016年4月开始在美国交易时间以外传播VIX指数。

　　VIX值的计算

　　VIX指数的计算方法是使用芝加哥期权交易所交易的标准标准普尔指数期权和每周标准普尔指数期权。标准普尔指数期权在每个月的第三个星期五到期，而每周标准普尔指数期权在其他所有星期五到期。只有到期日在23天以上和37天以下的标普期权才被考虑。

　　虽然这个公式在数学上很复杂，但理论上是这样的:它通过将多个标准普尔500指数看跌期权和看涨期权的加权价格加在一个大范围的执行价格上，来估计标准普尔500指数的预期波动率。

　　所有这些合格的期权都应该有有效的非零买入价和卖出价，这些买入价和卖出价代表了市场对哪些期权的执行价格将在到期前的剩余时间内受到标的股票的冲击的看法。MT5官方版下载帮助您了解恐慌指数和CBOE波动率指数的概念，掌握计算方法，让交易更加便捷。